Simulador do Tesouro Direto

Como o simulador calcula o Tesouro Direto

Para saber quanto rende um título do Tesouro levado até o vencimento, aplique a taxa contratada sobre os dias úteis do prazo (base 252), some a inflação ou a Selic projetada, conforme o título, e desconte a custódia da B3 e o imposto de renda. O resultado é o que chega na sua conta no vencimento.

As taxas de partida são as de compra publicadas pelo Tesouro Nacional em 24/09/2026, no conjunto de dados "Taxas dos Títulos Ofertados pelo Tesouro Direto". Os preços desse arquivo batem com liquidação no dia útil seguinte: refazendo a conta do Tesouro Prefixado 2032 com compra em 25/09/2026, a 14,14% ao ano com 1318 dias úteis até 01/01/2032, o preço fica em R$ 500,72, o mesmo PU publicado (R$ 500,71). As taxas mudam ao longo do dia, então confira a do momento da compra.

Os títulos

• Tesouro Selic (LFT): rende a Selic de cada dia, mais ou menos um pequeno ágio. O simulador usa uma Selic média projetada, que você pode mudar.
• Tesouro Prefixado (LTN): paga R$ 1.000 por título no vencimento. A taxa fica travada na compra.
• Prefixado com juros semestrais (NTN-F): cupom de 10% ao ano, pago em duas parcelas de 4,88% sobre R$ 1.000, em janeiro e julho.
• Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal): corrige pelo IPCA e soma a taxa real, tudo pago no vencimento.
• IPCA+ com juros semestrais (NTN-B): cupom de 6% ao ano (2,96% por semestre) sobre o valor corrigido pelo IPCA.

Os cupons de 10% e 6% estão na tabela de características da Metodologia de Cálculo do Tesouro Nacional. Nos títulos com cupom, o simulador não reinveste os juros recebidos: mostra quanto entra em cada pagamento, já sem o IR, e calcula a taxa interna de retorno líquida.

Com IPCA de 3% ao ano no lugar de 4,00%, o líquido cai para R$ 21.756,64. É por isso que o IPCA projetado fica editável: a taxa real é garantida, a inflação não. Para corrigir um valor pela inflação passada, use a calculadora de correção monetária.

Marcação a mercado: vender antes do vencimento

Todo título tem um preço de mercado que muda a cada dia útil. Quando as taxas de juros sobem, o preço dos prefixados e dos IPCA+ cai; quando descem, sobe. Quem vende antes do vencimento recebe esse preço, e não o valor "na curva" que o simulador mostra. Pode ser um ganho acima do combinado ou uma perda, inclusive no valor aplicado. O simulador não tenta prever esse preço: todos os números acima supõem que você fica com o título até o fim. O Tesouro Selic é o que menos oscila, por isso é o mais usado como reserva.

Custódia e imposto de renda

A B3 cobra 0,20% ao ano sobre o valor dos títulos, provisionado todo dia e descontado nos pagamentos de juros, no vencimento ou na venda. No Tesouro Selic, os primeiros R$ 10 mil por CPF não pagam custódia. O imposto de renda segue a tabela regressiva da renda fixa: 22,5% até 180 dias e 15% acima de 720 dias. O simulador calcula o IR sobre o rendimento bruto e desconta a custódia à parte, a mesma convenção da calculadora de investimentos. Aquela página põe só o Tesouro Selic ao lado da poupança e do CDB; aqui entram também o prefixado e o IPCA+, com as taxas publicadas pelo Tesouro.

Erros comuns

• Achar que o prefixado "garante" o valor se vendido antes. A garantia é só no vencimento.
• Somar a taxa do IPCA+ com a inflação em vez de multiplicar: (1 + IPCA) × (1 + taxa) − 1.
• Comparar o líquido de títulos com cupom e sem cupom sem olhar a taxa ao ano. O cupom antecipa dinheiro e imposto.
• Usar a taxa de outro dia. Ela muda várias vezes por dia útil.
• Esquecer a custódia em prazos longos. No exemplo acima, ela leva R$ 290,98.

Para comparar o Tesouro com um título bancário do mesmo prazo, use a calculadora de CDB e CDI. Para ver o efeito de aportes mensais, a calculadora de juros compostos.